Fournitures Hospitalières soigne son internationalisation
Générant plus de 30 M€ de chiffre d’affaires, le fabricant de prothèses orthopédiques s’apprête à entrer dans une nouvelle phase d’expansion internationale avec le soutien de LBO France et de ses co-investisseurs, lesquels reprennent les parts de Bpifrance et Matignon Investissement. Nouveaux partenaires pour Fournitures Hospitalières. Six ans après avoir ouvert son capital à Bpifrance et Matignon Investissement et Gestion, ce fabricant alsacien de prothèses orthopédiques, qui avait réuni une enveloppe 7 M€ à l’occasion de ce tour de capital-développement (lire ci-dessous), intègre le portefeuille de LBO France. Accompagné de Naxicap Partners, CM-CIC Investissement et BNP Paribas Développement, l’investisseur signe là le quatrième investissement de son fonds Hexagone III depuis le début de l’année 2014. Celui-ci, qui avait pour mémoire collecté 154 M€ en 2010, est désormais investi dans neuf sociétés. « L’orthopédie, que nous avons beaucoup regardé ces dernières années, est un secteur d’excellence en France sur lequel beaucoup de sociétés arrivent à percer à l’international », explique Arthur Bernardin, directeur d’Hexagone. Un marché sur lequel le fonds avait identifié Fournitures Hospitalières comme un groupe particulièrement intéressant.
20 % du chiffre d‘affaires à l’international
« Il bénéficie d’une gamme de produits très large allant des prothèses de hanches et de genoux aux prothèses pour les extrémités (épaules et pieds) et la médecine du sport (ligaments), ajoute l’investisseur. S’appuyant sur un réseau mondial de distributeurs ainsi que sur une filiale aux États-Unis, le groupe réalise, par ailleurs, déjà 20 % de ses 30 M€ de chiffre d’affaires à l’international. » Pilotée par les équipes d’un conseil financier anglo-saxon, Piper Jaffray, cette transaction, dont le montant n’est pas dévoilé, s’appuie une dette opérationnelle ainsi que sur une part de mezzanine levée auprès d’ActoMezz. Créé en 1964 par André Hermann, Fournitures Hospitalières, qui emploie 180 personnes sous la houlette de son directeur général Jean-Marc Idier (photo cicontre), ne compte pas en rester là.
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Maintenir une croissance à deux chiffres
« Le groupe souhaite accélérer son développement aux États-Unis, tout en continuant à se déployer sur d’autres marchés via son réseau de distributeurs, précise Arthur Bernardin (photo ci-contre). Il envisage, enfin, d’ouvrir une nouvelle filiale en Europe de l’Ouest. » Installée à Heimsbrunn, la société qui a vu son chiffre d’affaires augmenter d’environ 50 % au cours des six dernières années, espère ainsi maintenir une croissance à deux chiffres. Comptant toujours la famille Hermann à son capital, Fournitures Hospitalières, dont plus de 10 % de la croissance viendra de l’international, n’exclut par ailleurs pas la possibilité d’avoir recours aux acquisitions afin de compléter sa gamme de produits, en particulier pour les extrémités.
les intervenants de l’opération
Société cible ou acteur FOURNITURES HOSPITALIERES
Acquéreur ou Investisseur LBO FRANCE, Arthur Bernardin, Jean-Marie Leroy, Karine Callec, Louis de Lummen, NAXICAP PARTNERS, Florence Cirilli, CM-CIC INVESTISSEMENT, Thierry Wendling, BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, Frédérique Cassignol
Cédant BPIFRANCE INVESTISSEMENT, Emmanuelle Gervais, Romain Gauvrit, MATIGNON INVESTISSEMENT & GESTION, Christian Haas
Acquéreur Banquier d’Affaires / Conseil M&A POTOMAC CAPITAL CONSEIL, Sébastien Drouot, Pierre Costes.
Acquéreur Avocat Corporate – Structuration Fiscale
PAUL HASTINGS, Pascal de Moidrey, Edith Boucaya, Florian Brechon, Claudia Wagner, Claire Le Louarn
Acq. Avocat d’Affaires Fiscal PAUL HASTINGS, Allard de Waal, Laurent Ragot, Thomas Pulcini
Acq. Avocats d’Affaires Financement PAUL HASTINGS, Mounir Letayf, Camille Bakouch
Acq. DD Financière DELOITTE FINANCE (TS), Cyril Stivala, Frédérique Lévêque-Chenevoy, Frédéric Martin-Prével
Acq. Conseil Stratégique LEK CONSULTING, Serge Hovsepian, Arnaud Sergent
Acq. DD Assurances MARSH, Yasmin Sour